Zusammenfassung zeigen Zusammenfassung verbergen
Scalable Capital und Xtrackers haben einen neuen börsengehandelten Fonds aufgelegt, der tägliche Marktbewegungen mit einem Hebel von bis zu zwei abbilden soll. Das Produkt richtet sich ausdrücklich an Trader und erfahrene Anleger — die Mechanik kann bei längeren Halteperioden jedoch deutlich von der doppelten Index‑Performance abweichen.
Wie der Fonds arbeitet
Der ETF folgt dem MSCI ACWI Leveraged 2X Select Index Daily und strebt an, die tägliche Rendite des Basisindex mit einem Faktor von rund zwei zu reproduzieren — vor Finanzierungskosten. Steigt der Markt an einem Tag um etwa 1 Prozent, sollte der gehebelte Anteil idealtypisch nahe 2 Prozent gewinnen; fällt der Index um 1 Prozent, kann der ETF ungefähr 2 Prozent verlieren.
100 Jahre alt: Neue Vintage-Lautsprecher begeistern Musikliebhaber
ING 300 Euro Prämie bei Eröffnung von Girokonto und Depot: Aktion nur kurze Zeit
Wesentlich ist: Der Hebel wird täglich zurückgesetzt. Dadurch addieren sich Effekte der Kursentwicklung (Kompression/Expansion) und der Performance‑Pfad kann bei längeren Zeiträumen vom nominalen 2x‑Ergebnis abweichen, besonders in Märkten mit engen Seitwärtsbewegungen oder hoher Schwankung.
Technik und Kosten
Der Fonds nutzt eine synthetische Replikation über Swap‑Verträge, statt alle Indexwerte physisch zu halten. Der zugrunde liegende MSCI ACWI deckt rund 2.460 große und mittelgroße Unternehmen aus 47 Ländern ab und repräsentiert etwa 85 Prozent des global investierbaren Aktienmarktes.
- Geschätzte Gesamtkostenquote: 0,45 % jährlich
- Zielhebel: in der Regel 200 % (kann zwischen 150 % und 200 % variieren)
- Replikationsmethode: synthetisch (Swap)
- Empfohlene Haltedauer laut Basisinformationsblatt: ein Tag
- Risikoklasse im KIID: 5 von 7
Für welche Anleger eignet sich der ETF?
Das Produkt ist vor allem für aktive, erfahrene Marktteilnehmer gedacht, die kurzfristige taktische Positionen eingehen oder gezielt Hebeleffekte in einem Portfoliokontext einsetzen wollen. Als mögliche Nutzung nennt der Anbieter zum Beispiel taktisches Trading oder das Kombinieren mit einem ungehebelten Welt‑ETF, um eine mittlere Hebelwirkung zu erreichen.
Für Anleger, die eine langfristige, risikoärmere Depotstruktur anstreben, ist dieses Produkt eher ungeeignet. Die tägliche Hebelanpassung kann langfristig sowohl Gewinne als auch Verluste stark verzerren; in Extremfällen droht der vollständige Kapitalverlust. Scalable Capital betont jedoch, dass keine Nachschusspflicht über das eingesetzte Kapital hinaus besteht.
Was Anleger beachten sollten
Vor dem Kauf sollten Investoren folgende Punkte prüfen:
- Verstehen, wie sich ein täglich zurückgesetzter Hebel auf längere Sicht auswirkt
- Gefährdung des Kapitals bei hoher Volatilität — Volatility Drag kann Renditen schmälern
- Swap‑Kontrahenten‑Risiko und Transparenz der synthetischen Replikation
- Finanzierungskosten und Tracking‑Unterschiede gegenüber dem Basisindex
- Alternative: ungehebelte Welt‑ETFs für langfristige Anleger
Wer unsicher ist, ob ein gehebelter ETF zur eigenen Strategie passt, sollte eine Beratung in Anspruch nehmen oder bei klassischen, ungehebelten Indexfonds bleiben.
Kontext und Hintergründe
Die Kooperation zwischen Scalable Capital und Xtrackers ist nicht neu: Bereits Ende 2024 brachten beide Partner einen ungehebelten MSCI‑AC‑World‑ETF auf den Markt, der laut Anbieter inzwischen deutliches Anlegerinteresse verzeichnet und mehr als 700 Millionen Euro verwaltet. Mit dem neuen Hebelprodukt erweitern sie ihr Angebot in Richtung traderspezifischer Lösungen.
Für Anleger bedeutet das: Mehr Auswahl, aber auch mehr Komplexität. Kurzfristig orientierte Marktteilnehmer erhalten ein Werkzeug mit Potenzial für überdurchschnittliche Renditen — zugleich steigt das Risiko von kurzfristigen und dauerhaften Verlusten, wenn Marktbewegungen ungünstig verlaufen.
